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股票战法大全[投资促进战略]摩根士丹利资本国际扩张明显推进人民币继续升值——《金融市场流动性与监管周报》(1104)

作者:股票配资
来源:https://www.wendait.com
日期:2019-11-10 09:21

股票战法大全

央行对公开市场的净回报为5900亿元,是今年3月以来最大的单周净回报。然而,由于本月底财政支出的增加,银行系统的流动性仍然相对充足,货币市场利率下降。然而,长期和短期国债收益率大幅上升。 在股市方面,由于摩根士丹利资本国际的扩张、人民币升值和全球风险偏好的改善,资金净流入北方显著增加,夹层配资杠杆而资金净流入下降 从投资者偏好的角度来看,陆家通增加了家用电器和食品饮料的储存量。为客户融资,增加商店,计算机,农业,林业,畜牧业和渔业 在海外市场,美联储如期降息,增加意外的非农数据提振美国股市。海外市场的风险偏好增加,美联储继续降息的可能性在这一年有所下降。

摩根士丹利资本国际今年的第三次扩张即将到来,这对提振资金流向北方产生了重大影响。 据估计,此次扩张预计将为a股带来约430亿元的被动增量资本,其中大盘股和中盘股的增量资本约占433603%。 从行业分布来看,纳入摩根士丹利资本国际的大盘股和纳入摩根士丹利资本国际的中盘股存在很大差异。中股在行业分布中所占比例最高的五个行业依次是医药、计算机、电子、化工以及食品和饮料。 考虑到中档股的扩张直接包含在20%的比例中,中档股对个股的边际影响可能会更加明显。 预计11月将继续有大规模资金净流入北方。由于扩张在11月26日市场收盘后生效,预计11月26日被动资金集中流入阶段将有大量资金流向北方。

10月28日至11月1日,央行公开市场净赚5900亿元,为3月份以来最大的周净回报率。 鉴于近期银行体系流动性总量较高,600亿元国库现金的定期存款加上月末财政支出的增加,可以抵消央行反向回购到期等因素。央行本周没有进行逆回购,逆回购产生的5900亿元全部返还。 未来一周,4035亿元的多边基金将到期,预计央行仍将对冲。

货币市场利率下降,夹层配资杠杆利差收窄;长期和短期国债的收益率上升,利差扩大。

股市a股流动性上升,招商a股流动性指数为3.2,同比上升2.8。 土地储备净流入大幅上升至230亿元。融资连续四天净卖出,净买入规模降至24.6亿元。 股东减持规模扩大,计划减持规模缩小。

从投资者的偏好来看,外国投资主要集中在购买家用电器、食品和饮料、银行、减少仓储和采矿、休闲服务以及国防和军事工业。金融家最大的净购买是计算机、农业、林业、畜牧业和渔业,最大的净销售是电子产品。 就个股而言,陆家通最多买入格力电器,最多卖出木元股份和三一重工。融资购买规模最大的是格力电器,销售规模最大的是中国平安。 基础广泛的交易所交易基金继续净赎回

就基金头寸而言,股票型基金(10月31日)的整体头寸较上年同期(10月24日)上升0.45%至88.03%,而混合型基金的整体头寸则上升0.07%至80.53% 大盘股同比上涨3.34%,至34.82%。中端市场头寸较上年同期增长5.93%至32.71%,小市场头寸较上年同期下降9.16%至10.84%。

在海外市场,美联储如期降息,超过预期的非农数据,提振美国股市,提高全球风险偏好;然而,制造业采购经理人指数疲软导致美元指数下跌。 具体而言,美元指数下跌0.6277点,人民币汇率指数上升 美国多头和空头债券收益率均有所下降,VIX指数较前期下跌0.4%。美联储在这一年继续降息的可能性有所下降。

01

流动性特殊

※ 一方面,全球宽松、美联储降息提振了全球风险偏好,近期人民币汇率升值进一步增强了人民币资产的吸引力。 另一方面,11月份摩根士丹利资本国际(MSCI)a股将第三次扩张,夹层配资杠杆这是自a股被纳入国际指数以来的最大单日涨幅。

2019年11月,摩根士丹利资本国际将实施今年第三次a股扩张。官方名单将于11月8日公布,扩张将在11月26日股市收盘后生效。 此次扩股将把大a股的持股比例从15%提高到20%,并直接纳入持股比例为20%的中型股(此前已宣布有175只中型股纳入上市) 根据摩根士丹利资本国际(MSCI)此前发布的数据,此次扩张预计将为a股带来约430亿元的被动增量资本(美元兑人民币汇率计算为7),大盘股和中盘股的增量资本约为433603元

根据板块分布情况,摩根士丹利资本国际a股在主板、中小板和创业板的占比分别为85.5%、9.8%和4.7%。相比之下,摩根士丹利资本国际的中小a股发行比例大幅上升至30.3%,主板发行比例下降至62.4%

根据行业分布,纳入摩根士丹利资本国际的大盘股和纳入摩根士丹利资本国际的中盘股有很大的区别。大盘股比例最高的五个行业是银行(17.7%)、非银行金融(14.3%)、食品饮料(12%)和医学生物学(6.6%);中型股分布中的五个行业所占比例最高,分别是医学生物(14.6%)、计算机(8.8%)、电子(8.5%)、化学工业(8.4%)和食品饮料(6.4%)

一般来说,摩根士丹利资本国际今年的第三次扩张是增量资本规模最高的单次扩张,预计在短期内会给a股带来大规模的增量资本 考虑到它将在11月26日收盘后生效,预计在11月26日被动资金集中流入期间,将有大量资金流向北方。

02

Regulation Trends

03

Monetary Policy Tools and Cost of Funds

从10月28日至11月1日,央行公开市场净赚5900亿元,为3月份以来最大的周净回报率。 由于央行反向回购到期,银行体系流动性总量近期处于较高水平,仍处于合理、充足的水平。央行本周没有进行反向回购,反向回购到期金额达到5900亿元。 10月28日,央行启动了中央国库现金管理。股票战法大全商业银行600亿元的定期存款业务和月底财政支出的增加可以抵消央行反向回购到期日等因素。 下周,4035亿元的多边基金将到期

货币市场利率下降,利差收窄;长期和短期国债的收益率上升,利差扩大。 截至11月1日,R007利率为2.66%,同比下降24.84个基点,DR007利率为2.50%,同比下降16.27个基点 两者之间的差距缩小了8.57个基点,至0.16个基点 1年期国债收益率上升3.72个基点,至到期收益率上升2.66%,10年期国债收益率上升3.85个基点,至3.28%。该术语的息差从前一时期扩大了0.13个基点,至0.62个基点。

银行间存款证发行规模大幅下降,1个月和3个月银行间存款证发行利率均下降,6个月银行间存款证发行利率上升 10月28日至11月1日,发行银行间存单705张,比上年同期减少135张,发行总额3077.8亿元,比上年同期减少679.9亿元。截至11月1日,一个月期和三个月期银行间定期存单发行利率分别比上年同期低5.30个基点和4.70个基点,收于2.96%和3.38%。6个月期银行间存款证发行利率比上一期高9.39个基点,收于3.63%

04

股票市场资本供求

(1)资本供给

资本供给。10月28日至11月1日,私募股权基金发行1.6亿元,比上年同期略有下降。公共股权基金发行191.1亿股,比上年同期大幅增加147.5亿股 融资余额比上年略有增加,全年累计净额24.2亿元。截至11月1日,a股融资余额为9532.0亿元,全年净流入230亿元。

(2)资金需求

资金需求,10月28日至11月1日,首次公开募股降至24.8亿元,预计下周将募集53亿元。禁令市值872.7亿元,比上年增长536.4亿元,下周禁令规模为332.9亿元。大股东净减38亿元,比上年增加19.7亿元。宣布的减排计划总额为114.8亿元,比上年略有下降。

05

investor sensition

10月28-11月1日,每周融资购买2136.19亿元,比上年同期增加573.00亿元;a股成交量占比9.00%,同比增长0.47%,投资者交易活动略有增加

06

投资者偏好

(1)陆家通

10月28日至11月1日,土地存量净流入大幅增加,一周净流入230.01亿元。 从行业角度来看,重点是购买家用电器、食品和饮料以及银行。只有采矿、休闲服务以及国防和军事工业是净出售的。 具体来说,周陆证券交易所购买家电61.87亿元,餐饮40.9亿元,银行26.13亿元。矿业净销售额为1.89亿元,休闲服务业净销售额为1.41亿元,国防和军事工业净销售额为4000万元。 就个股而言,格力电气(33.14亿元)是最大的净买家,其次是美的集团(17.09亿元)、沐源(4.02亿元)和三一重工(3.86亿元)

(2)融资交易

10月28日-11月1日,融资交易连续四天净卖出,本周净买入24.16亿元 具体来说,最大的净采购是计算机(20.35亿元)和农林牧渔(14.02亿元)。销售额最高的是电子产品(8.73亿元)和有色金属(5.54亿元) 就个股而言,格力电器(9.72亿元)是融资的最大净买家,其次是母公司股(5.32亿元)。中国平安(3.75亿元)和中兴(2.91亿元)的融资净销售额较高

(3)ETF净申购赎回

10月28日至11月1日,ETF申购持续四周,净赎回24.25亿股,较前期减少23.03亿股。本周,沪深300ETF、创业板、中国证券500ETF和上海证券交易所500ETF都是净赎回 沪深300交易所交易基金净赎回为5300万股,此前净赎回为1600万股,变化3700万股。创业板交易所交易基金净赎回量达到9.21亿股,前期净赎回量为1.44亿股,变化为7.78亿股。中国证券500ETF净赎回6.85亿股,此前净买入1.32亿股,变更为8.17亿股;上海证券交易所500ETF净赎回1亿股,而之前的净买入为5.09亿股,变化为6.08亿股。

10月28-11月1日,中国工商银行瑞士信贷创新100 ETF(119.1亿股)在粤港澳大湾区净买入股票ETF最多;国泰中国证券是指证券公司的第二大净购买交易基金(298万股)。净赎回份额最高的是银华中央企业结构调整交易所交易基金(5.76亿股),其次是中国证券500交易所交易基金(5.62亿股)

(4)主动偏置公共基金头寸的计量

就基金头寸而言,股票基金(10月31日)的整体头寸较上年同期(10月24日)上升0.45%至88.03%,而混合基金的整体头寸则上升0.07%至80.53% 大盘股同比上涨3.34%,至34.82%。中间市场头寸比上年同期增长5.93%至32.71%,小市场头寸比上年同期下降9.16%至10.84%。

07

外汇市场

上周,股票战法大全美联储如期降息。众议院通过了一项弹劾总统的法案,引起了人们对美国政治不确定性的担忧。制造业采购经理人指数显示疲软,美元指数下跌 截至11月1日,美元指数收于97.2170点,比上一时期下跌0.6277点。

上周,人民币汇率指数上涨0.1800点,至91.18点。11月1日,美元/人民币中间价、美元/人民币即期汇率和美元/人民币离岸汇率分别从前期的0.0312、0.0340和0.0096变化至7.0437、7.0376和7.0415。人民币略有升值

08

跟踪海外金融市场流动性

(1)主要外国央行趋势

10月31日,美联储公开市场委员会宣布利率决议,再次将联邦基金利率下调25个基点,至1.5-1.75%,与市场预期一致 这是美联储自今年7月和9月以来连续第三次降息。 美国劳工部星期五报告说,10月份创造了128,000个新的非农就业机会,远远超过以前的平均水平75,000个。 美国第三季度国内生产总值年增长率为1.9%,也超出预期。 美联储目前的政策利率处于合理水平,一年内再次降息的可能性很低。 11月1日,欧洲央行宣布拉加德被正式任命为欧洲央行行长。 欧洲央行行长德拉基斯(Delacquis)认为,“增长势头正在减弱”正在延缓工资强劲增长向通胀的传递,劳动力市场已经失去了一些势头。低利率带来的刺激比过去少了。为了使货币政策加速实现其目标并减少副作用,需要其他政策来加强它。 日本银行行长黑田东彦表示,他认为我们不需要降低超长期债券的收益率。 韩国发展研究所认为,央行应该把实现通胀目标作为重中之重。

(2)利率

10月28日至11月1日,美国国债的长期和短期收益率下降,1年期和10年期利差扩大。 美国1年期国债收益率下跌7个基点至1.53%,10年期国债收益率下跌7个基点至1.73%,息差扩大2个基点至0.20% 隔夜、1周、1个月和3个月美元伦敦银行同业拆放利率下降,而隔夜、1周、1个月和3个月美元伦敦银行同业拆放利率下降了21.39个基点、15.46个基点、3.06个基点和3.76个基点

(3)海外市场情绪

10月28日至11月1日,美联储如期降息,意外的非农数据提振了美国股市,增加了海外市场投资者的风险偏好 S&P 500指数和纳斯达克指数分别上涨1.47%和1.74%。 VIX指数略有下降。11月1日,VIX指数为12.30,股票战法大全比上一时期下跌0.40。投资者在海外市场的风险偏好增加了。

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